Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Акции «Северстали» растут, несмотря на отсутствие дивидендов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Операционные результаты 12 мес 20222 фев 2023 Операционные результаты 3 кв 202214 окт 2022 Добавлен прогноз аналитиков6 окт 2022 Добавлен прогноз аналитиков7 сен 2022 Добавлена инвест-идея24 авг 2022 МСФО 2 кв 202221 июл 2022 Операционные результаты 2 кв 202221 июл 2022 Собрание акционеров20 мая 2022 СД Северстали отменил рекомендацию по дивидендам за 4КВ 2021 года15 апр 2022 Совет директоров14 апр 2022 Северсталь не будет рекомендовать дивиденды за 1КВ 2022 и 4КВ 2021 года11 апр 2022 РСБУ 12 мес 202121 мар 2022 МСФО 4 кв 202118 фев 2022 Операционные результаты 4 кв 202118 фев 2022 Совет директоров17 фев 2022 Раскрытие эмитентом ежеквартального отчета16 авг 2021
Топ 10 акционеров Северсталь владеющие 80,8% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 76,8% | ░░░░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,9% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,8% | ░░░░ ░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,8% | ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░ | ░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░ ░░░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░ ░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
Дивидендная политика компании
«Северсталь» платит дивиденды ежегодно, и когда финансовое положение стабильно, стремится осуществлять и промежуточные выплаты. Компания анонсировала, что намерена выплачивать в среднесрочной перспективе ежеквартальные дивиденды от 100% суммы свободного денежного потока. Это будет сделано при условии, что отношение «чистый долг/EBITDA» будет меньше 1.
При этом компания оставляет за собой право на корректировку в связи с сезонными колебаниями оборотного капитала. Если коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет меньше 0,5, то выплаты могут быть в сумме больше, чем 100% от свободного денежного потока, а если он превысит 1, то это может быть 50%. Уменьшение будет происходить до тех пор, пока коэффициент не вернётся к единице.
В середине февраля 2022 года Совет директоров компании выпустил рекомендация о выплатах дивидендов (за 4 квартал 21 года) — 109,81 рублей на одну акцию. Но уже в апреле рекомендация была отменена. Новая — отказаться от распределения прибыли, финальные дивиденды не выплачивать.
Стоимость акций ПАО Северсталь
Капитализация ПАО Северсталь
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Стоит ли ждать дивидендов
А как дела обстоят с выплатами? На сегодняшний момент дивидендная доходность составляет 109,81 рубля на одну акцию. Именно такую сумму предложил выплатить совет директоров «Северстали» в качестве дивидендов за четвертый квартал 2021 года. Дата отсечки, когда необходимо приобрести бумаги, чтобы претендовать на получение дивидендов, — 27 мая 2022 года. А вот окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, запланированном на 20 мая 2022 года.
Эксперты отмечают, что значительная потеря выручки из-за прекращения поставок в ЕС однозначно отразится на будущей дивидендной доходности.
«Ранее ожидавшиеся высокие дивиденды металлургов под вопросом из-за общей ситуации в секторе и в целом в экономике».
Дмитрий Скрябин, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»
Эксперт Финтолка говорит, что в текущей ситуации инвестиции в компанию Алексея Мордашова и сектор в целом менее привлекательны, чем в нефтегазовый или цветной металлургический.
Северсталь: устойчивый бизнес и привлекательные дивиденды
Анна Лакейчук
Текущая цена: 873 руб. Целевая цена: 1151 руб. Потенциал роста: 32% Полная доходность: 44% (c учетом дивидендов) Горизонт инвестиций: до конца 2020 г.
Цена акций Северстали с начала октября опустилась до минимума с 9 апреля 2020 г., когда были объявлены санкции США против Русала. Несмотря на снижение цен на сталь, мы считаем коррекцию акций Северстали в последние два месяца чрезмерной и видим потенциал роста до 1151 руб./акция (+32% к текущему уровню) до конца 2020 г. Текущая цена предполагает 25%-ное снижение EBITDA в 2020 г., что неоправданно исходя из нашей оценки.
Позитивными факторами для инвесторов остаются высокие дивидендные выплаты Северстали (ожидаемая годовая дивидендная доходность — 12%) и устойчивая бизнес-модель компании, позволяющая гибко реагировать на изменения конъюнктуры на рынке благодаря вертикальной интеграции.
Выплаты дивидендов по акциям СевСт-ао
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
| 03.12.2020 (прогноз) | 28.12.2020 | 27.32 | 87.52% |
| 17.09.2020 (прогноз) | 12.10.2020 | 27.32 | 398.94% |
| 16.06.2020 (прогноз) | 11.07.2020 | 26.26 | 93.76% |
| 03.12.2019 | 01.01.2020 | 27.47 | 20.72% |
| 17.09.2019 | 01.10.2019 | 26.72 | 3.60% |
| 18.06.2019 | 01.08.2019 | 35.43 | 26.72% |
| 07.05.2019 | 01.08.2019 | 32.08 | 0.05% |
| 04.12.2018 | 01.01.2019 | 44.39 | 0.05% |
| 25.09.2018 | 01.11.2018 | 45.94 | 26.27% |
| 19.06.2018 | 01.07.2018 | 27.72 | 2.86% |
| 05.12.2017 | 01.01.2018 | 35.61 | 36.97% |
| 26.09.2017 | 01.11.2017 | 22.28 | 23.13% |
| 20.06.2017 | 01.10.2017 | 24.44 | 0.05% |
| 13.12.2016 | 01.02.2017 | 24.96 | 0.04% |
| 16.09.2016 | 01.11.2016 | 19.66 | 16.05% |
| 05.07.2016 | 01.08.2016 | 20.27 | 0.03% |
| 21.12.2015 | 01.01.2016 | 13.17 | 24.19% |
| 28.09.2015 | 01.10.2015 | 12.63 | 23.20% |
| 05.06.2015 | 01.05.2015 | 14.65 | 4.90% |
| 25.11.2014 | 01.01.2015 | 54.46 | 0.00% |
| 22.09.2014 | 01.10.2014 | 2.14 | 0.00% |
| 23.06.2014 | 01.05.2014 | 3.83 | 0.00% |
| 31.10.2013 | 01.01.2014 | 2.01 | 10.52% |
| 12.08.2013 | 01.10.2013 | 2.03 | 0.00% |
| 26.04.2013 | 01.07.2013 | 1.89 | 56.16% |
| 09.11.2012 | 01.01.2013 | 3.18 | 2.01% |
| 10.08.2012 | 01.10.2012 | 1.52 | 5.47% |
| 15.05.2012 | 01.07.2012 | 3.56 | 2.26% |
| 15.11.2011 | 01.01.2012 | 3.36 | 5.17% |
| 24.08.2011 | 01.10.2011 | 4.37 | 0.01% |
| 22.05.2011 | 01.07.2011 | 2.42 | 3.72% |
| 12.11.2010 | 01.12.2010 | 4.29 | 0.00% |
| 14.11.2008 | 01.03.2009 | 7.17 | 11.67% |
| 20.08.2008 | 01.10.2008 | 18.35 | 4.37% |
| 15.05.2008 | 01.07.2008 | 4.00 | 6.51% |
| 14.11.2007 | 01.01.2008 | 2.50 | 5.54% |
| 20.08.2007 | 01.10.2007 | 10.00 | 22.18% |
| 18.05.2007 | 01.07.2007 | 2.60 | 0.84% |
| 26.04.2007 | 01.07.2007 | 5.00 | 11.09% |
| 16.11.2006 | 01.01.2007 | 2.00 | 0.77% |
| 07.08.2006 | 01.10.2006 | 3.60 | 9.52% |
| 21.04.2006 | 01.06.2006 | 4.00 | 1.55% |
| 19.10.2005 | 06.12.2005 | 3.00 | 0.99% |
| 04.08.2005 | 10.10.2005 | 3.90 | 4.80% |
| 21.04.2005 | 01.06.2005 | 4.00 | 4.92% |
| 23.10.2004 | 27.12.2004 | 9.20 | 13.08% |
| 05.08.2004 | 30.09.2004 | 4.00 | 5.69% |
| 02.04.2004 | 24.05.2004 | 1.12 | 1.59% |
| 30.06.2003 | 17.12.2003 | 8.20 | 25.95% |
| 23.05.2003 | 01.07.2003 | 3.00 | 9.49% |
| 03.05.2001 | 01.07.2001 | 2.40 | 6507.10% |
История дивидендных выплат
В табл.2 показаны совокупные годовые дивиденды Северстали.
Таблица 2. История дивидендных выплат Северстали
| Год | Дивиденд, руб. | Изменение относительно прошлого года, % |
| 2019 | 94,23 | -39,7 |
| 2018 | 156,37 | +42,1 |
| 2017 | 110,06 | +50,5 |
| 2016 | 73,14 | +37,3 |
| 2015 | 53,26 | -15,3 |
| 2014 | 62,86 | +888,3 |
| 2013 | 6,36 | -48,4 |
| 2012 | 12,33 | -12,2 |
| 2011 | 14,05 | +227,5 |
Когда поступят деньги
Ближайшая выплата дивидендов «Северсталь» в 2020 г. назначена на июнь. Ожидаемая дата отсечки – 16.06.2020 г. Успеть купить акции нужно до 11.06.2020 г. Номинальным держателям бумаг средства пеерведут до 30.06.2020 г. Тем, чьи активы учтены у регистратора, а не в депозитарии, – до 11.07.2020 г.
Те, кто будут владельцами акций «Северстали» на 16.06.2020 г., смогут одновременно с итоговой суммой за 2019 г. получить и дивиденды за I квартал 2020 г. Закрытие реестра по обеим выплатам произойдет в один день.
Таблица 3. Дивидендные отсечки за 2018-2019 гг.
| Период начислений | День закрытия реестра | Дата завершения выплат |
| 3 мес. 2018 г. | 19.06.2018 | 01.07.2018 |
| 6 мес. 2018 г. | 25.09.2018 | 01.11.2018 |
| 9 мес. 2018 г. | 04.12.2018 | 01.01.2019 |
| 2018 г. | 07.05.2019 | 01.08.2019 |
| 3 мес. 2019 г. | 18.06.2019 | 01.08.2019 |
| 6 мес. 2019 г. | 17.09.2019 | 01.10.2020 |
| 9 мес. 2019 г. | 03.12.2019 | 01.01.2020 |
| 2019 г. (прогноз) | 16.06.2020 | 11.07.2020 |
| 3 мес. 2020 г. (прогноз) |
Как купить акции «Северсталь»
Если принято решение о приобретении акций Северсталь, то необходимо изучить, как их купить. Сделать это можно 2 способами:
- напрямую на Московской фондовой бирже;
- через брокера.
Кодовое обозначение акций компании «Северсталь» на бирже — CHMF.
Для совершения сделок на бирже необходимо стать акционером предприятия за 2 дня до даты дивидендной отсечки. Выплаты по ценным бумагам производятся в течение 25 дней после закрытия реестра.
Ведение акционерной деятельности через брокера проходит в 5 этапов:
- пройти регистрацию на фондовой бирже;
- открыть брокерский счет — на сайте или в приложении;
- совершить покупку (минимально — 1 лот, равный 1 акции);
- продажа акций произойдет через брокера с удержанием комиссии и НДФЛ в размере 13%;
- поступление денег на брокерский счет или банковскую карту.
Основы дивидендной политики «Северстали»
Дивидендная политика “Северстали” заключается в двух основных правилах:
- Дивиденды организация выплачивает каждый год. Если в течение года компания почувствует финансовую стабильность, то может пройти и текущая выплата;
- Размер дивидендов рассчитывается по результатам работы основной компании и дочерних. То есть размер дивидендов полностью зависит от чистой прибыли компании.
Сейчас работа директоров направлена на то, чтобы установить ежеквартальные выплаты дивидендов. На это компания готова потратить сто процентов свободного денежного потока. Главный руководитель пообещал, что как только коэффициент “чистого долга/EBITDA” дойдет до показателей выше 1.0х, то компания начнет выплачивать дивиденды каждый квартал, и готова выделять на это пятьдесят процентов от общей суммы свободного денежного потока.